下半年或继续下调

　　资本市场表现不佳，万能险结算利率也面临严峻考验。从8月份数据来看，除个别产品外，市场上大部分万能险产品结算利率已经跌破4%，但相对于银行定存仍有一定优势。

　　据记者不完全统计，目前已公布8月份万能险结算利率的公司中，利率水平普遍在3.5%~3.9%之间，平均利率约为3.7%。分析人士告诉记者，固息产品收益水平下滑导致万能险投资收益率下降，下半年整体仍将维持下调趋势。 

　　结算利率进入3%利率区间

　　记者查阅相关公司数据发现，今年以来各公司万能险利率普遍处于下调趋势，特别是原本结算利率较高（4%或以上）的公司下调趋势更为明显。

　　平安人寿的万能险产品结算利率一直维持市场高位，但8月份也已经从4%下调至3.875%。泰康人寿在7月份将万能险利率从4%下调至3.875%。

　　华泰人寿的安心财富终身寿险（万能型）8月份利率为4.05%，阳光人寿财富双账户终身寿险（万能型）中的稳健型账户8月利率仍有4%，上述两款万能险也成为市场中为数不多结算利率仍维持4%水平的产品。

　　下半年结算利率或继续下调

　　万能险利率下调的背后是资金运用收益的持续下滑。从资金运用渠道来看，万能险主要投资于各种债券、大额协议存款等固定收益类投资产品，股票、基金等权益类投资比例有限。

　　“下半年万能险结算利率仍将维持下调趋势。”一位券商分析师对本报记者表示，目前加息预期大幅向后推移，固息品种整体收益都在持续下滑。同时，各家公司为万能险准备的平滑准备金有限，在投资收益不断下滑的情况下，不可能持续支撑高结算利率。“预计今年整体平均水平将维持在3.5%~4%之间。”

　　对于部分中小保险公司结算利率超过大型险企的现象，上述分析师认为，中小险企资产总额较小，配置相对容易，但资产上千亿的大公司其配置难度相对更大。

　　■万能险投资建议：

　　适合长期持有 不能只看一时收益

　　业内人士表示，目前万能险结算利率普遍仍维持在3.5%以上，相对于银行定存利率仍有一定优势。

　　在选购万能险产品时，消费者应当充分衡量自身实际需要。每月公布的结算利率只是当月利率水平，不能代表未来收益，投保人不能仅盯某一时段利率，而要比较较长一段时间内的利率走势。

　　同时，应当考虑经营时间较长的大型保险公司，因为长期经营使其积累了较大规模平滑准备金，即使一时收益下挫，也可借助平滑金弥补。

　　此外，万能险适合长期持有，过早退保损失较大。

　　最赚钱投连险7年增长11倍

　　为保护投资者利益，10月1日起关闭该账户

　　记者9月6日从泰康人寿了解到，最赚钱的投连险7年账户单位净值增长11倍，远超其他投连险投资水平，该投连险将于10月1日关闭。数据显示，在目前市场上189个投连险账户中，泰康进取型投资账户今年以来的收益率达13.15%，稳坐冠军。根据其官网披露信息，该账户于2003年成立，初始净值1元，而截至今年8月30日，其单位净值已经增至12.1864元。而且无论在市场上涨还是下跌过程中均跑赢大盘，2009年累计涨136.63%，即使在股市下跌的第三季度也获得了20.44%的涨幅。

　　目前该账户挂在泰康e理财B款投连产品名下，但最近泰康人寿宣布将于10月1日起关闭该账户。泰康人寿有关人士表示，关闭账户主要是为保护客户的利益，因为资本市场当前的位置处于历史较低水平，关闭账户可预防进取型账户出现市场位置越高、流入量越大的情形。限制账户规模的增长，可防止账户规模短期过度膨胀对账户管理和潜在业绩产生不良影响。

　　据介绍，该款账户此前也曾关闭，去年底才重新开放。一不愿透露姓名的业内人士称，这也是一种常见的炒作手段。

　　据悉，截至2010年8月31日，投连险债券型账户今年以来的收益最好，平均收益率为1.67%，是唯一取得平均正收益的账户类型。股票型账户虽然平均亏损5.60%，但仍跑赢大盘13.2个百分点。基金型账户平均亏损4.09%，混合型平均亏损2.70%，货币型账户略微缩水，亏损0.08%。

（来源：扬子晚报）