我国已经成为可再生能源技术行业的制造大国。2010年，我国在新能源和技术研究领域的投资超过500亿美元，并且计划在2020年实现可再生能源达到500GW，其中大部分是风电和太阳能。在过去的几年里，中国已经成为世界领先的太阳能面板生产大国。2010年，中国太阳能面板产量已达全球近一半，并且国际市场份额还在快速攀升。但是，以新太阳能和风能发电场为代表的可再生能源开发项目所需要的投资巨大，且技术相对较新，甚至还不太成熟，影响了投资者的信心和积极性。因此，提供完善的风险管理服务，将风险控制在可接受范围内，提高可再生能源项目的投资回报率，吸引更多资金投入可再生能源发展具有重要意义。在众多的风险管理手段中，商业保险以其灵活简便、对市场需求反应灵敏、处理风险更专业等特点成为应对风险的重要手段。针对可再生能源项目的特点和建设阶段，通过风险分析，设计创新的保险产品，满足可再生能源项目风险管理的需要，是保险业推动可再生能源产业发展的有效手段。
一、可再生能源项目的风险分析
(一)项目筹资阶段
在可再生能源项目的资金筹集阶段存在的主要风险是资金供给不足。其原因在于:
第一，由于可再生能源属于资金密集型行业，自身所需资金量巨大。同时，可再生能源项目大多采用较新的技术，有些技术尚未经过市场检验，需进一步成熟和完善，进入行业的风险较大。
第二，我国的可再生能源产业属于典型的“两头在外”，即关键原材料和核心技术由发达国家进口，国内企业大部分从事技术含量和附加值不高的装配，处于产业链的低端，利润相对较低，行业吸引力减弱。
第三，金融危机过后，以美国为代表的西方发达国家着力振兴本国新能源产业，以期在第三次工业革命中居于世界领先地位。近期，对外贸易环境恶化，贸易保护主义抬头，我国新兴产业面临重大打击，潜在投资者对投资项目的回报预期降低，导致资金供给不足。
(二)项目建设开发阶段
项目筹集到足够资金之后，进入可再生能源的项目建设开发阶段。在此阶段，风险主要来自:
第一，自然灾害风险。例如，海上风电场的建设面临恶劣的天气条件，导致项目延期，不能按预定时间投产。
第二，意外事故风险。可再生能源的技术先进，设备复杂，在项目建设阶段，建筑工程量和安装工程量巨大。在施工过程中，由于工人操作失误、技术不完备、施工条件恶劣等原因，极易发生安全事故。无论是自然灾害，还是意外事故，都会使投资人和业主承担额外损失，影响工程进度，影响项目投产，最终影响项目的盈利能力。
第三，政策风险。可再生能源项目建设周期长，在建设期内，国家产业政策的调整、国内新能源政策的出台、电价调整、国外新能源政策和贸易政策的改变都会影响建设中的可再生能源项目未来的获利空间。
第四，运输风险。一般可再生能源项目的选址远离城市，项目建设期间所需要的材料大部分由长途运输而至。因此，运输过程中存在较大风险。
(三)项目运营阶段
可再生能源项目进入运营期后，面临的主要风险有:
第一，自然风险。风力发电站一般选在盆地海岸湖泊等较大风力进出口地区，如高山环绕盆地、海岸或湖泊的狭谷低处、贯穿环山岩溶岩洞处等。天气条件恶劣，不仅在项目建设期间，而且在运营期间也极易引发设备故障。
第二，营业收入波动风险。可再生能源项目以开发阳光、风力等清洁能源为主，而阳光、风力极易受天气的影响，当阳光、风力不足时，发电量会相应减少，致使营业收入下降。
第三，对电网运行的扰动风险。可再生能源受自然条件的限制，发电稳定性差，机组容量小，很多小型电站无人值守，调频调压能力有限。尤其是风力发电机组，当系统运行参数不正常时会自动停机，当条件进一步恶化时，甚至可能造成电网崩溃，客观上影响了电网对可再生能源发电的调度。
二、可再生能源项目的风险承担主体
在可再生能源项目的建设开发和运营期内，涉及多方利益关系人，各方都会成为风险的承担者，分别承担不同性质的风险。这些风险承担主体包括:
(一)设备制造商
设备制造商为可再生能源项目提供质量可靠的发电、储能等设备。当设备出现故障时，设备制造商承担维修责任。我国大部分可再生能源装备制造商工艺落后，技术开发能力不强，关键技术与核心设备依靠进口，产品质量不稳定，工程造价难以降低，无法及时提供备件。设备制造商承担的产品质量风险加大。
(二)项目运营商
运营商承担项目投产后、运营期间的主要风险，包括自然灾害、意外事故导致的运营中断风险，风力、太阳能不足导致的营业收入波动的风险以及电力市场化程度不高、可再生能源“全额保障性收购”未得到彻底贯彻执行、可再生项目没有足够的发电计划、并网不畅等原因带来的收入下降风险。
(三)项目投资方
投资方主要承担投资风险，即由于可再生能源项目未来收益不确定导致的投资收益甚至投资本金损失的风险。
三、提升可再生能源项目风险管理水平的保险产品和服务
以风电、太阳能光伏发电为代表的可再生能源项目，从筹资到投产运营，都会面临各种风险。保险作为企业风险管理的重要手段，能够用其传统的保险产品和创新的保险产品为可再生能源提供全方位的风险管理服务。
(一)基本保险产品
基本保险产品主要用于管理项目建设和运营期间的风险，包括在设备运输、安装调试、设备运营等环节，由于自然灾害、意外事故导致的损失，以及依照法律规定，应对第三方承担的损害赔偿责任。利用保险公司已有的产品体系，将可再生能源项目寿命期间内的各种损失控制在可接受范围内，保证项目的盈利能力。
1.项目建设期间的保险产品
货物运输保险:由于可再生能源项目的建设地点一般远离交通枢纽，所需机器设备需要长距离运输。在此期间的风险可由货物运输保险承担。建设、安装工程保险:承担项目在土木工程和安装设备阶段的风险，其中包括建设和安装期间由于操作失误等原因导致的对第三方的损害赔偿责任。
完工责任保险:项目建成投产后，设备提供者对那些有可能对第三方造成人身伤害或财产损失的设备负责。例如，因产品维护不周产生的液压油泄漏，使机舱内部起火并造成损失，风电机组维护承包公司会承担赔偿责任。另外，变桨系统的控制程序出现问题，导致叶片超速旋转，从而对叶片及其他部件造成损害，变桨系统承包商也需要承担相应的赔偿责任。
2.项目运营期间的保险产品
机器损坏保险:承担被保险机器在保险期限内工作、闲置或检修保养时，因突然的、不可预料的意外事故造成的物质损失或灭失。
营业中断保险:可再生能源项目受到自然条件影响比较大，对电网运行有一定冲击，每年发电量不够稳定，营业收入会随之出现波动。为了确保项目盈利的稳定性，可以根据项目以往各年的平均盈利能力确定营业中断保险的保额，在当年营业收入达不到该数额时，由保险公司补偿差额。
3.可再生能源技术研发期间的科技保险
在风能和太阳能等可再生能源系统的保险保障中，传统的以转移自然灾害、意外事故为目的的保险产品已经相对完备，但对新能源科技提供的保险服务相对薄弱。科技保险的推出，一定程度上缓解了新能源科技开发中的风险。科技保险对创新链的每一个环节都可以发挥保护作用，其功能是多元化的。比如，科技保险可以承保企业信用，为科技型中小企业融资提供支持。此外，科技保险还可以针对技术交易、专利转化等设计险种，为科技成果的转化提供风险保障。科技保险可以与创新型企业、风险投资、银行、担保公司等形成合力，共同为自主创新作出贡献。
(二)创新的保险产品
与传统保险产品以自然灾害、意外事故为主要承保风险不同，创新的保险产品是通过设计保险产品、渠道和方案，将保险市场与资本市场相结合，实现风险管理目标在保险市场与资本市场之间的转移，借助资本市场强大的资金实力，提高承保能力。
1.天气类衍生保险产品
天气类保险衍生品是一种防范天气风险的保险创新产品。以太阳能为例，长时间多云天气会造成太阳能发电量降低，收益减少。天气类衍生保险产品可以帮助运营商规避天气不利导致交易量不稳定的风险。这类衍生品可以按天气事件，例如日照指数低于约定指数的偏差支付保险赔偿，也可以以日照指数为交易对象，设计期货、期权交易，规避天气变化带来的风险。
2.多年期保险产品
与一般保险产品以承担损失为目的不同，多年期保险产品通过制定期限为三年或五年的保险规划，改变经营现金流的时间分布，将天气以及运营带来的收益波动在较长的保险期限内逐年消化，以年度的赢余弥补年度亏损，避免由于某年突然出现的营业收入下降导致运营商陷入财务困境。
3.保险连接证券
保险连接证券是资本证券化的一种形式，是为了转移风险和增加承保风险能力而发行的注明保险风险的证券。针对可再生能源投资项目的风险管理需求，可以将气温变化、天气变化、盈利能力等风险证券化。其基本原理为:由保险公司发行保险连接证券，根据指定保险事件、如天气指数、利润波动等造成的损失来偿付利息和本金。如果由保险事件造成的损失超过预定的限额，保险公司无须支付投资者利息。这种保险安排将可再生能源项目的风险转嫁给资本市场上的投资者，为保险市场与资本市场搭桥，使得保险人可以获得投资者的巨额资本供给，提高保险公司对可再生能源风险的承保能力。
4. 多触发条件保险产品
多触发条件保险是指当多个保险事件同时发生时，才会为被保险人提供补偿。通过多触发条件的约定，保险公司的赔付概率下降，使原来因损失率过高而无法承保的风险变成可保风险。例如，保险公司可以与可再生能源项目的运营方约定，当可再生能源项目出现营业中断并且电力价格下降两个条件同时发生时，保险公司予以赔偿。这种保险产品可以帮助保险公司扩大承保范围，积极参与可再生能源项目的风险管理。
5. 保险投资由于投资者不愿意承担可再生能源行业的高风险，而银行在金融危机之后又提高了风险管控力度，可再生能源项目面临融资难的问题。很多绿色能源企业在考虑融资时，将其重点从银行融资转向保险企业持有的基金。保险资金来源稳定，期限偏向于中长期，能够为可再生能源项目提供安全的长期贷款。这样的贷款正是新兴的可再生能源企业所需要的最佳融资之一。
